Uma distribuidora de Curitiba fecha a compra de equipamentos de um fabricante alemão por US$ 120 mil. O contrato prevê 30% no pedido e 70% no embarque. O comex sabe o que vai comprar, mas tem dúvida sobre quando fechar cada câmbio e quais documentos ligar a cada pagamento.
No câmbio na importação, o importador escolhe a modalidade de pagamento (antecipado, à vista, a prazo, cobrança ou carta de crédito), fecha o câmbio de importação e vincula o pagamento aos documentos da operação. A modalidade define quando o câmbio é fechado e quem assume o risco.
Como o câmbio entra na importação?
Toda importação paga em moeda estrangeira passa por uma operação de câmbio. O importador entrega reais a uma instituição autorizada, que envia a moeda ao exportador.
A base é a Lei nº 14.286, de 29 de dezembro de 2021, em vigor desde 31 de dezembro de 2022. A Resolução BCB nº 277, de 31 de dezembro de 2022, regulamenta as operações e a entrada e saída de valores.
O câmbio de importação é classificado como importação de bens, e essa natureza define o IOF e a documentação exigida.
Quais são as modalidades de pagamento?
Cinco modalidades cobrem a maior parte das importações. Cada uma muda o momento do câmbio e a distribuição de risco entre importador e exportador.
Antecipado
O importador paga antes do embarque, com base numa invoice proforma. O câmbio é fechado cedo, e todo o risco de entrega fica com quem paga.
À vista
O pagamento acontece quando o exportador apresenta os documentos de embarque. O câmbio é fechado nesse momento, com a mercadoria já a caminho.
A prazo
O exportador embarca, e o importador paga numa data futura combinada. O câmbio fica para o vencimento, o que alivia o caixa do importador e transfere o risco ao exportador.
Cobrança documentária
Os documentos de embarque seguem pelos bancos das duas partes. O importador só recebe os documentos, e com eles a mercadoria, quando paga ou aceita pagar no prazo combinado.
Carta de crédito
O banco do importador se compromete a pagar o exportador quando ele apresentar os documentos exigidos, nas condições da carta. É a modalidade que mais protege os dois lados, e também a de maior custo bancário.
A tabela resume as cinco modalidades pelos pontos que mais pesam na decisão.
Modalidade | Momento do câmbio | Risco maior com | Custo bancário |
|---|---|---|---|
Antecipado | No pedido, antes do embarque | Importador | Baixo |
À vista | Na apresentação dos documentos | Equilibrado | Baixo |
A prazo | No vencimento combinado | Exportador | Baixo |
Cobrança documentária | No pagamento ou no vencimento aceito | Equilibrado | Médio |
Carta de crédito | Na apresentação dos documentos exigidos | Mitigado para os dois | Mais alto |
Quando fechar o câmbio?
A modalidade define a data. No antecipado, o câmbio sai junto com o pedido; no à vista e na cobrança, na apresentação dos documentos; no a prazo, no vencimento.
Entre a compra e o fechamento, a taxa de câmbio pode mudar. Quanto maior esse intervalo, maior a exposição do importador à variação do dólar.
Muitos contratos combinam modalidades, como uma parte antecipada e o restante no embarque. Nesse caso, cada parcela tem o seu próprio fechamento de câmbio, com a sua taxa.
A proteção cambial é o nome dado aos instrumentos que fixam hoje a taxa de uma operação futura. Ela troca a incerteza da taxa por um custo conhecido, e a decisão de usar ou não depende da política de risco de cada empresa.
Volte à distribuidora de Curitiba. Os 30% antecipados, US$ 36 mil, são fechados no pedido a uma taxa ilustrativa de R$ 5,40, o que dá R$ 194.400. Os 70% restantes, US$ 84 mil, são fechados no embarque a uma taxa ilustrativa de R$ 5,50, ou R$ 462.000.
São dois contratos de câmbio, cada um classificado como importação de bens, com IOF isento nos dois. A diferença de taxa entre os fechamentos mostra o efeito da variação cambial no custo total.
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Quais documentos vinculam câmbio e importação?
O documento de partida muda com a modalidade. No antecipado, é a invoice proforma; nas demais, a invoice comercial e os documentos de embarque, como o conhecimento de transporte.
A declaração de importação registra a entrada da mercadoria no país. Ela faz parte do conjunto de documentos que ligam o pagamento à operação comercial.
Valor, moeda, exportador e descrição da mercadoria precisam bater entre invoice, contrato de câmbio e documentos de embarque. Divergências entre eles são a origem mais comum de consultas da instituição.
Guardar cada contrato de câmbio junto da invoice e dos documentos de embarque correspondentes simplifica a conferência do contador e eventuais pedidos de informação depois da operação.
Quais custos entram?
O primeiro é o spread, a diferença entre a taxa de referência e a taxa aplicada ao importador. Ele vem embutido na cotação, por isso a comparação deve ser feita pelo custo total em reais.
O segundo são as tarifas. A instituição cobra pela remessa, bancos intermediários podem descontar as suas, e cobrança documentária e carta de crédito têm custos bancários próprios.
O terceiro é o IOF. Pelo Decreto nº 6.306/2007, art. 16, I, o pagamento de importação de bens é isento.
Para entender as rotas que o pagamento pode seguir até o exportador, a análise sobre SWIFT ou blockchain em pagamentos internacionais compara as duas infraestruturas.
Como a Transfero atende importadores?
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Para comparar fornecedores de câmbio, o guia sobre como escolher um provedor de pagamentos internacionais reúne os critérios principais.
Perguntas para fazer antes do próximo pagamento de importação
Qual modalidade de pagamento está no contrato com o exportador?
Em que data cada câmbio precisa ser fechado?
A empresa tem política para a exposição à variação do dólar entre a compra e o fechamento?
Invoice, contrato de câmbio e documentos de embarque estão coerentes entre si?
O câmbio está classificado como importação de bens?
A cotação mostra o custo total em reais, com spread e tarifas?
Fale com a Transfero sobre câmbio para importadores.
Perguntas frequentes
Posso pagar a importação antes do embarque?
Sim, na modalidade de pagamento antecipado. O câmbio é fechado com base na invoice proforma, e os documentos de embarque e da importação completam o vínculo depois. O risco de entrega fica com o importador, por isso a modalidade costuma ser usada com fornecedores conhecidos ou em pedidos menores.
O IOF da importação é igual ao da remessa financeira?
Não. O pagamento de importação de bens é isento de IOF, pelo art. 16, I, do Decreto 6.306/2007. Já as saídas em geral, inclusive pagamento de serviços, pagam 3,5%, e a remessa para investimento no exterior paga 1,1%. A natureza informada no câmbio define a alíquota.
O que é carta de crédito?
É um compromisso do banco do importador de pagar o exportador quando ele apresentar os documentos exigidos, nas condições da carta. Ela reduz o risco dos dois lados, porque o pagamento depende dos documentos e não só da confiança entre as partes, mas tem custo bancário maior.
Preciso informar a declaração de importação no câmbio?
A declaração de importação faz parte dos documentos que ligam o pagamento à operação comercial. O momento em que ela entra depende da modalidade: no pagamento antecipado, por exemplo, ela vem depois do câmbio. Confirme com a instituição como o vínculo é feito em cada caso.
